# DCA vs. LSI Tytułem wstępu, warto nadmienić, że DCA i LSI nie jest ani strat…

# DCA vs. LSI

Tytułem wstępu, warto nadmienić, że DCA i LSI nie jest ani strategią ani tym bardziej kompletnym systemem inwestycyjnym, stają się prostymi stategiami gdy przynajmniej uwzględnimy moment wyjścia i kontrolę ryzyka.

Startegie **DCA** i **LSI** są chyba najbardziej popularne wśród inwestorów w kryptoaktywa, niekoniecznie wszystkim znane, bywają też przedmiotem ironii (“*wejdź ALL IN*” – metoda LSI) czy zbytniego zaufania – (“*tylko DCA*”) jako remedium na każdą sytuację na rynku. Istnieją również inne metody systematycznego inwestowania (*tymczasowo nieujęte w analizie*), które warto poznać, dlatego je wymienię:

a) *Lump-Sum Investing* (**LSI**) – sprowadza się do zainwestowania całej kwoty w jednym momencie.

b) *Dollar-Cost Averaging* (**DCA**) – uśrednianie ceny – polega na systematycznym nabywaniu aktywa za tę samą kwotę, w regularnych przedziałach czasu.

c) *Constant Share* (**CS**) – stały udział – polega na systematycznym nabywaniu stałej liczby aktywa, w regularnych przedziałach czasu, w tym przypadku kwota inwestycji jest zmienna, zależna od ceny aktywa.

d) *Value Averaging* (**VA**) – uśrednianie wartości – zakłada wzrost wartości portfela w regularnych przedziałach czasu o stałą kwotę, wówczas kwota inwestycji zależna jest od sytuacji na rynku i zmiany wartości portfela. Jeśli wartość portfela spada – trzeba kwotę inwestycji zwiększyć, jeśli wartość portfela wzrośnie ponad zakładaną wartość – część aktywa trzeba sprzedać.

Aby skutecznie inwestować, musimy znać *efektywność* wybranej metody, która jest zależna od stanu rynku, dlatego będziemy rozpatrywać je w trendach – wzrostowym, spadkowym i bocznym (*horyzontalnym*).

Jako pierwszy wybrałem trend wzrostowy, DCA narodziła się na rynku akcji i obligacji i w swej istocie przyjmuje aksjomat – *stałego wzrostu wartości instrumentu finansowego w czasie*, rzecz w tym, że w międzyczasie doświadczymy mniej lub bardziej przyjemnych fluktuacji rynku.

Rok 2020 charakteryzował się łagodnym wzrostem wartości BTC, wręcz idealnym do analizy efektywności metod **LSI** i **DCA**.
Jako kapitał początkowy przyjełem $100000. Dla DCA założyłem 6 okresów kupna (codziennie, co drugi dzień,…, co 6 dni). Jak widać na wykresie słupkowym, *rozpiętość okresów nie miała zbytniego wpływu* na wysokość kapitału końcowego. Widać też przewagę LSI nad DCA. Jak duża ta przewaga pokazuje wykres drugi, różnica zysków wyniosła prawie **160%**! (158.74), na rzecz **LSI**.

> **konkluzja:** w trendzie wzrostowym **metoda LSI** jest *ponadprzeciętnie efektywniejsza* od metody DCA, **moment wejścia** jest niezwykle istotny, dlatego LSI będzie lepsza od DCA ***pod warunkiem***, że trafnie określimy moment rozpoczęcia trendu wzrostowego a to nie jest trywialne. Osoby chcące uniknąć pułapek rynku powinny sięgnąć po metodę DCA, osoby skłonne do ryzyka, nastawione na znaczny zysk powinny sięgnąć po metodę LSI o tyle o ile potrafią *trafnie określić stan rynku*.